谨记！这20类应收账款融资千万别做！

这里提供了一个应收账款融资负面清单分享给大家，帮助大家对应收账款的风险有一个比较正确的理解。实际上这里面很多都是“交过学费”的，或者说其他的保理公司交过学费总结出来的，现在分享给大家：

1、资方历史存在已作废发票骗取融资

像之前的中天信事件，原来我们也碰过这个项目，后来风控人员发现它每个月存在2000多万的作废发票，所以我们没有做。但是有一些金融企业中招了，这是个血的教训。这个信息从企业的开票系统的月度统计数表里可以查得到。

2、在暗保理或者有追名保理中，融资人信用实力明显太弱

这种情况不太建议大家去碰。因为暗保理追的是融资人而不是买家。为什么有追名？保理也是这样，因为追名保理是做双向选择，既可以追买家，也可以追卖家，在追不到买家回款的情况下，可以反过来要求融资的卖家回购应收账款。如果卖家实力太弱，可能会竹篮打水两头空。

3、融资人提供不了真实应收账款相关权属资料。

这个显然是不能去碰的，因为一旦发生风险，没有发票、合同、收货单等相关证据也就无法主张自己的债权。

4、 赊销合同或者订单中对贷款账期的约定不明确，或无法确定回款金额。

5、 合同订单的约束条件太多，过于复杂，可操作的应收账款金额太小，管理成本过高

过于复杂往往会导致出现违约的时候，追索起来非常困难。

6、 买家回款率小于50%

这个可以根据不同企业的风险偏好来调整。企业间的回款率很难实现100%，一般是60%-70%的比较多。买家存在严重的拖欠行为时，买家作为信用实力较强的商业承兑汇票就不受约束。比如国企或上市公司的商业承兑汇票就没不受这个约束，因为他们的承兑能力比较强。

7、应收账款在终端网中有模糊登记的

这个风险有点像有人在每个苹果上咬了一口，其他人不敢去碰一样，模糊登记往往会起到排他性的作用。也不太建议大家去碰这种项目，当然也不要去做模糊登记，因为维权的时候是有风险的。

8、 业务订单处在大幅下降阶段

企业的订单在下降说明企业的资金在回笼。如果客户信用质量比较好应该是回笼，这个时候还融资说明企业可能存在客户信用质量较差、企业亏损、企业资金挪作他用或是投资失败等情况，这些都暗藏风险的。

9、 合同有禁止转让条款、质量要求不利卖方、债权债务冲抵条款等导致应收账款权属存在瑕疵的

质量要求不利卖方条款，比如一个企业的质量要求就是产品出售后的三年内发现质量问题，仍可把货款追回。如果做完了这样的应收账款保理，买家就会要求保理公司把钱还给他，这时就比较麻烦。债权债务冲抵就是下游客户同时是他的供应商，他们在合同里面约定债权债务可以冲抵，这样的应收账款被冲抵之后往往已经名存实亡。

10、融资方没有应收账款或者金额过小

实际上在我们曾对一些上市公司做过巨额的授信，结果发现一年半载下来根本就没有应收账款，因为它主要是现金销售和预付预收款。

11、虚假融资性应收账款，或者无法判断其真实性的应收账款

12、近期就要结清或者已经结清的应收账款

13、上市公司实际资产负债率大于80%，非上市公司大于60%（视不同资方而定）

股东偏好比较严的情况下，资产负债率可以低一点，相反则可以高一点。企业处在上升期的资产负债率相应可以高一点。现在国家的整体经济处在下行的情况下，资产负债率尽可能低一点。非上市公司定的比较低，大于60%。因为上市公司的融资能力比较强，负债率比较高的情况下获得银行或其他金融企业融资的可能性比较大。

14、提供不了真实、完整的财务资料

很多的人都是拍脑袋决定业务做或不做的，必须要到现场去收取财务资料。有些客户给的财务资料有可能还是假的， 到现场后客户还会以各种理由拒绝查看财务系统，这也是很多风控人员收不到真实财务资料的原因。

15、产能过剩，淘汰行业，大宗商品和农鲜产品的应收账款要非常谨慎，最好不要去碰。

很多股东应该把这些列入自己不做的业务范围。两高一剩的一剩就是指产能过剩，这里没有说高耗能、高污染不能做，因为只要能够把控风险，高耗能、高污染企业也是可以做的，钢铁煤炭就属于这一类。

16、报税收入占总收入小于50%（是不同资方而定）

报税收入在总收入的占比小于50%，意味着另外的50%一定会走老板的个人账户或者企业出纳的账户走账，这部分走账越多意味着对应收账款的控制力越差，因为纳税收入占比太少是很难控制的。

17、有重大诉讼或者仲裁未决案件，标的超过净资产20%（视不同资方而定）

存在重大诉讼或者仲裁未决案肯定是不能碰的。标的不超过净资产20%，甚至不超过10%或5%，比例越低越安全。

18、近一年有不良贷款或者有多笔公司老板不良信用记录

我们严禁给这种企业或者老板融资的。因为一旦出现风险，他从其他渠道获得融资的概率非常低，借新还旧基本不可能，一旦出现风险就是硬风险。

19、融资客户对外担保（关联企业除外）超过净资产的30%

关联企业之间的担保是常有的，但是跟自己的企业没有关系的对外担保，超过净资产一定比例就要注意。一旦被担保的企业发生风险，就相当变成企业自己的负债。

20、融资方的净利润为亏损，或剔除非正常损益的净利润，不能覆盖最低融资成本

净利润亏损就意味着借给他的钱越多，亏得越惨。金融从来都是双赢的，他的亏损实际上等于是你的亏损，最后也会导致坏账的出现。 

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