【干货】供应链金融中主体六大风险分析，必看！

核心企业自身的调查和分析，主要目的是为了防止在供应链金融活动中，融资方或关联企业采取机会主义行为，从而使金融活动组织或供应链金融任何一方参与者产生巨大的损失。

 

机会主义是指为了追求自我利益最大化，主动或被动、事前或事后出现的说谎、欺骗，或者提供不完全或扭曲信息的行为。机会主义在商业交易中普遍存在。

 

供应链金融中的主体分析，包括了供应链运营中的客户企业、供应链金融中的组织方，对这些主体的分析，主要分析其自身的运营情况和资源、经营实力、是否具备承担履行供应链合作义务的能力、供应链背景下客户企业或合作方真实的业务运作状况进行分析，同时分析企业的盈利能力与营运效率的优势，掌握企业的资产结构组成和各项资产的流动性程度，并对流动性差的资产进行融通可行性分析。

 

一、主体资质分析

    

主体资质分析特指行为主体的资源能力，以及在行业或领域中的地位。主体资质分析主要分析企业的经营资源和能力，包括企业抵抗行业变动和伴随其风险的能力，如果融资方能力有限，融资总量大，或者是融资周期过长，就伴随高风险。

 

如果从供应链金融的主导者角度，供应链金融主体资质还涉及供应链金融不同参与者的能力，包含平台服务商是否具有信息整合、管理和沟通的能力，综合风险管理者是否具备链接各方利益，严谨的供应链金融流程设计，管理、控制交易及物流过程，管理风险的能力。

 

二、财务状况分析

    

供应链金融活动中，金融产生的基础是供应链运营中的真实贸易过程和物流过程，不是完全依靠企业的财务报表和财务指标。但是财务状况分析也是必要的，包括分析企业的资金运作效率及盈利能力。需要对客户企业的资产状况进行全面分析，了解企业的资产构成，明确各资产的流动性状况，特别是流动资产的构成状况，分析企业各种资产的流动性是否满足企业正常经营的需求。如果出现资产不能满足流动性要求，或者融资资金总量和周期超越了正常生产经营所需要的程度，企业的财务表现大大超过了行业平均业绩或利润率，则需要特别关注，进行深入调查分析。

 

三、诚信历史与现状分析

 

开展供应链金融的基础和前提是诚信，供应链参与方或供应链金融组织者如果没有好的诚信，供应链金融活动将会出现严重的危机。诚信是目前开展供应链金融最大的障碍，主要是我国征信体系和信用管理体系不够完善，以及由于政策执行上的不完善，使得违约的代价不足以抵消违约行为所获得的报酬。

 

四、真实贸易背景分析

 

供应链金融风险管理的一个重要环节就是对供应链运营主体真实贸易背景的判断分析。许多供应链金融风险的产生，就是由平台贸易商、综合风险管理者、流动性提供者没有能力全面掌握供应链运行中的真实贸易过程。这种贸易过程的掌控不仅仅是融资对象的任何一笔业务的交易方式、付款方式、收付情况以及上下游企业占客户企业销售的比例等。

 

五、运营状况分析

    

主要对供应链金融融资主体运营状况进行分析，同时也需对供应链上的上小游客户的运营状况进行分析。特别是供应链运营中的商流和物流，重点分析物流运营的监管和把握等方面的状况。没有扎实的物流管理，信息流和商流都会出现风险。对供应链主体的运营监管是控制供应链金融风险的首要方法。

 

六、履约能力分析

  

供应链融资是依据供应链渠道内的成长型中小企业为主要目标群，这些企业的履约能力好坏直接决定了是否能按照渠道内企业的要求提供合格的产品和服务，从而影响融资资金的顺利回收。履约能力主要从企业的盈利能力、产品技术成熟程度、产品质量可靠性、产品形象及市场稳定性等多方面进行分析，同时需要对供应链金融组织者的履约能力进行分析。

 

推动供应链金融活动过程中，如何看待和管理风险。从供应链金融风险管理的要求看需要运用现代信息通讯技术，特别是大数据分析和其他各种分析工具（如物联网、区块链、机器学习和生物识别等），同时运用供应链业务流的把控和参与主体的画像，全面反映供应链运营的真实状态以及参与主体的真实信用，从而有效控制信用风险。特别是在供应链金融日趋网络生态化，供应链参与者日益多级化，以及随着互联网发展，信息出现过载的状况下，通过有效的手段更加全面、细致、精确地全面刻画业务和参与主体的状态，是供应链金融发展的关键。

 

具体讲，智慧化信用的确立需要实现新的“六化”原则，即“行为场景化”、“资产穿透化”、“管理精细化”、“经营预警化”、“信息治理化”以及“声誉数字化”。

 

行为场景化指的是为了有效地控制信用风险，需要综合运用数据分析和信息处理，对供应链网络上下游企业结构进行刻画，从而真实地反映核心企业、借方以及相关利益方在业务场景中的位置和状态。

    

诸如，作为借方的中小企业、其他关联企业所形成的网络状态、网络的紧密程度、各主体在网络中的位置、相互之间的关系结构、影响和被影响的程度等。借款方与上下游企业的业务开展状态，包括与前几位供应商和客户的交易的比例以及持续程度等。

 

资产穿透化就是要借助于大数据、人工智能等手段清晰地刻画和反映供应链运营中的资产和资产的流动状态。具体讲，对资产的把握主要是能清晰地反映资产的结构以及资产的价值状态，并且能够渗透到资产的细颗粒度管理。

 

管理精细化主要针对是供应链运营和业务的管理状态，一个组织供应链运营管理的效率越高，说明其竞争力越强，从而极大降低了供应链金融风险。

 

一个企业管理精细化的程度可以从两个方面体现：一是企业的供应链运营管理能力，如库存天数或者库存周转率；二是商业信用的体现，即应收账款的天数减去应付账款的天数，这一指标直接反映的是一个企业为其客户提供的信用水平。

 

经营预警化是从收入自偿的角度而言，收入自偿反映的是供应链金融中所有潜在的风险能够以未来确定的收益所覆盖，一旦未来的收益性受到挑战，金融的风险就会增大，因此，企业的账务状态和经营能力等均会对供应链运营风险产生作用，进而影响到金融安全。

 

具体看，要能预见性地判断一个企业的经营状态，就需要从多方面衡量和反映其经营绩效，这包括交易的历史盈利率、品类覆盖程度，利息保障倍数，进项出项的状况等以税务为基础的财务数据等等。

 

信息治理化包括了交易数据管理、规则确立、信息安全、数据流分析管理以及信息的全生命周期管理等。

 

声誉资产化在供应链金融风险控制中，通过人工智能和大数据分析，需要充分刻画客观能力和预测性声誉两个维度。具体讲，客观能力性的声誉刻画可以反应为银行信用、业界资质、交易性行为等，而预测性的声誉刻画可以表现在通过工商、税务、反洗钱等第三方数据基础上的主体画像，两者结合运用，就能更为全面地把握借方的整体信用程度。

 

延伸阅读：

供应链金融中“应收账款”不真实引起的法律风险及其防范

 

一、供应链金融中的应收账款

 

供应链金融，是融资行为与商业活动的深度融合，是银行借助供应链采购、运输、加工、销售等环节的网链结构，利用供应链“封闭性、自偿性、可控性”的优势，通过对交易环节的“商流、物流、资金流、信息流”综合把控，为供应链不同节点提供综合金融产品和服务。

 

银行围绕目标企业或者核心企业及其上下游供应商、经销商以真实的贸易背景以及由此产生的应收账款提供应收账款质押融资包括但不限于应收账款质押项下的贷款、出票、保理（买断保理或追索权保理）、资产支持证券化等金融业务。

 

二、供应链金融的主要问题

 

通过最高人民法院裁判文书网公开显示，贵州杭乾通信有限公司涉嫌伪造合同、虚构与中国电信集团有限公司贵州分公司及其关联公司之间的应收账款作为质押，骗取某农商行、某股份制商业银行贵阳分行贷款被贵阳市云岩区公局于2018年6月25日刑事立案侦查。某农商行、某股份制商业银行贵阳分行接受虚构应收账款质押并提供贷款，贷款逾期后诉请确认质押权被人民法院驳回起诉。

 

上述案例充分揭示了供应链金融中反映出的主要问题及其法律风险在于供应金融中银行为目标企业或者核心企业做授信，为上述企业及其上下游提供融资，最主要的问题包括两个方面：

 

一是没有真实的贸易背景。目前很多银行对贸易背景真实性调查仅限于交易合同、增值税专用发票，而没有深入调查贸易背景的真实性，没有对供货来源、商品清单（包括型号、生产日期、生产许可证号等）、储存、运输、验收、销售等进行一系列调查核实，相互验证其交易背景的真实性。

 

二是应收账款不真实。

应收账款不真实主要体现在两个方面:其一是没有真实的没有背景为基础，部分企业及其主要股东、实际控制人，为了获得银行融资，不惜采取勾结银行目标企业或者核心授信企业员工，共同伪造虚假的供贷清单，对账单等相关资料；其二是银行收取的对账章，应收账款回执单、应收账款质押及回款承诺等法律文件加盖印章为虚假印章即所谓的萝卜头印章，银行通常要求员工双人上门面签确认，但也防不胜防，出现印章虚假的情况也时有发生。

 

三、法律风险及防范建议

 

供应链金融中因贸易背景及其应收账款不真实，可能导致三个方面的法律风险：一是遭受监管部门行政处罚；二是供应链金融相关业务协议无效，比如应收账款质押合同等无效，以至于银行金融资产遭受重大风险，甚至形成损失；三是银行员工可能涉嫌违法发放贷款、违规出具金融凭等刑事犯罪。

 

为了有效防范供应链金融中因贸易背景及其应收账款不真实带来的上述法律风险，可以采取包括但不限于下列措施予以防控：

 

一是从多方面各维度调查贸易背景及其应收账款的真实性，比如除了合同、发票外，还要从供货来源、商品清单（包括型号、生产日期、生产许可证号等）、储存、运输、验收、销售等验证其合理性与真实性。

 

二是尽量避免让融资企业带着银行员工上门对账，如果条件允许，银行员工应自主上门对账，除此之外，银行员工为了验证其真实性，可以拜访目标授信企业或核心授信企业的其他部门，对贸易背景及其所产生的应收账款进一步进行核实。

 

三是为了规避因盖伪造的印章而产生的法律风险，可以采取以下防控措施：一是查询工商信息以及其他信息，知悉应收账款债务人的法定代表人；二是文件的生效条款为双方签字或者盖章之日起生效；三是现场除了加盖应收账款债务人的公章外，还应由法定代表人签字（代替签章），因为相对于公章而言，人更容易辨别，如此相当于加了双重保险，只要公章与法定代表人签字，有一样是真实的，相应的法律文件即生效；四是收集法定代表人的身份证及其他佐证材料。

本文来源供应链金融，如涉及侵权，请第一时间联系小编删除，谢谢!